巨丰访谈：持续地量之后能否迎来变盘？

本周市场连续地量并产生分化，截止本周五收盘，上证指数涨0.60%，深证成指跌0.52%，创业板指跌0.26%。地量之后是不是真的会变盘？后市板块机会有哪些？美国降息周期如果打开，对于投资者大类资产操作将来哪些改变？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、 本周市场震荡运行，连续多日成交量低于5000亿。如何看待市场频繁地量的情况？对于下周市场走势和板块机会，怎么看？  

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在海外市场强势上涨、大科技重回领涨序列等消息刺激下，周线收出先抑后扬区间震荡线，或续创新低收阴十字星，或极端缩量抵抗小阳线，为大周期二次探底进行中走势。

从央行将聚焦国家重大科技项目，中小科技企业等重点领域和薄弱环节，发挥科技创新和技术改造再贷款作用，会同相关部门培育支持科技创新的金融市场生态，完善创业投资“募资、投资、管理、退出”机制，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，持续提升金融支持科技创新的能力，强度和水平等组合拳利好，预期下周的资本市场或给出冲高回落的技术整固走势，但核心受益的景气赛道“科技创新”成长股将继续保持较好活跃度。

2、目前投资者对国家队入市呼声不断，结合历史与当下形势来看，对国家队后续动作和操作风格有哪些预判？证金、汇金、社保基金、养老基金等机构持仓哪个更应该重点跟踪？

巨丰投顾郭一鸣：在资本市场的舞台上，“国家队”的一举一动总是吸引着无数投资者的目光。它们以稳健的投资风格和深远的市场影响力，成为市场情绪的重要风向标。“国家队”，通常指的是以证金公司、中央汇金和社保基金为代表的国家资本。它们以庞大的资金规模和深远的市场影响力，对市场趋势和投资者情绪有着不可忽视的作用。根据最新披露的数据，截至2024年6月末，“国家队”持仓市值超过120亿元，涉及22家上市公司。这些公司分布在煤炭、有色金属、食品饮料等多个行业，显示出“国家队”在不同领域的均衡布局。根据历史趋势看，国家队一定时期对持仓不会做太大的变动，都是微调为主。

此外，证金、汇金、社保基金、养老基金等机构持仓都是国家队动向的重要参考，而仅从规模上看，社保基金持股市值较大。根据Wind数据显示，截至8月9日，已经披露半年报的上市公司中，有36家公司的前十大流通股东名单中出现了社保基金的身影，累计持股量达7.51亿股，市值高达107.4亿元！社保基金的持仓主要集中在能源、材料、传媒、电信服务等行业。而从近一段时间看，这些行业板块的表现相对突出，或许值得进一步跟踪。

3、美国7月CPI同比增速继续放缓，市场期待的美联储9月降息是否会有变数？美国降息周期如果打开，对于投资者大类资产操作将来哪些改变？

巨丰投顾朱华雷：美国7月CPI同比上涨2.9%，这是自2021年以来首次降至3%以下，显示出通胀压力正在逐步减弱。7月CPI数据为美联储9月降息提供了支持，但降息幅度可能取决于更多即将公布的数据，特别是就业市场的表现。对于投资者而言，美国降息周期的开启可能会带来资产配置上的改变。债券市场可能会因为利率下降而受益，而股票市场可能会因为企业融资成本降低而受到提振。同时，美元的走弱可能会增加对其他货币和资产的吸引力。

4、本周环保概念领涨，环保板块上涨的逻辑是什么？后续持续性会如何？

巨丰投顾丁臻宇：环保板块本周的上涨主要受到政策面的强烈提振。中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出了加快形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式的目标，以及到2030年和2035年的具体发展目标。这一政策信号表明政府将加大对环保产业的支持力度，促进绿色经济的发展，从而激发了市场对环保概念股的热情。投资者在考虑环保板块的持续性时，应该关注政策动态、行业发展趋势、企业的市场地位和财务健康状况，以及宏观经济的变化。同时，环保板块的表现也可能受到市场情绪和其他外部因素的影响，短期上涨后不建议追涨。

5、本周AR眼镜站上风口，MR技术被视为未来重要发展方向之一，智能眼镜短期能否取代智能手机？AI眼镜概念下周还能爆发吗？

巨丰投顾赵玲：智能眼镜虽然具备多种功能，‌如拍照、‌摄像、‌导航、‌语音识别等，‌并且随着技术的发展，‌它们的功能和性能也在不断提升。‌然而，‌智能眼镜要取代智能手机，‌还需要克服多个挑战。‌首先，‌智能眼镜的体积和重量虽然近年来有所减小，‌但仍需进一步优化以确保长时间佩戴的舒适度。‌其次，‌电池续航是一个重要的挑战，‌尽管快充技术和能源管理软件有所进步，‌但支持全天候使用的需求仍然是一项挑战。‌短期来说，AI眼镜概念热度比较高，短期受到资金热捧，目前热度势头不减，下周有望继续维持，但空间上可能较为有限。

快问快答：

1、本周AI链股票出现了强势反弹，硬核科技这条主线接下来应该怎样更好的寻找机会？

巨丰首席投顾张翠霞：硬核科技是指基于科学发现和技术发明之上，具有较高技术门槛和明确应用场景的关键核心技术。硬科技投资不少是政策导向，具有周期长、难度高、风险高、不确定性高的特点。硬科技领域的投资热潮不仅体现了市场对于高精尖产业的看好，也彰显了我国推动产业升级、实现科技自立的决心。代表性的领域有‌光电芯片、‌人工智能、‌航空航天、‌生物技术、‌信息技术等，这些技术具有引领性、创新性，也是基石性、关键性的，有望在“政策加持+产业推进+资本注入+人气聚焦+上升趋势”等因素共振下，形成较好溢价走高动能和条件，建议投资者积极把握相关产业链中的“三低两高龙头股”积极做多博弈，应有较好的上升预期和未来。

2、养老金二季度持股方向变动，给投资者带来哪些启示？

巨丰首席投顾张翠霞：社保基金和基本养老保险基金二季度的加仓行为，‌主要集中在人工智能、‌能源、‌材料、‌电信等行业，‌为攻守兼顾的投资策略，‌体现了对稳定现金流的追求，也侧面反馈了对长期价值的认可和对市场未来走势的乐观判断。行业分布上，‌持仓调整紧跟政策导向，在医药健康、‌新能源及科技创新领域加快布局，为我们提供了重要的参考信息。预判未来一段时间，相关新能源汽车、‌风电、创新药、半导体、‌云计算、人工智能、芯片、光刻机（胶）等板块，会有不少好股票涌现出来。有鉴于此，投资者应结合自身风险承受能力，不断跟进上述板块的行业逻辑和发展脉络，进行长线资金的资产配置，才可能实现时间换空间的财富增长。‌

3、猴痘变异株引发病例激增，对于国内医疗板块来说带来哪些机会和风险？

巨丰投顾郭一鸣：随着猴痘疫情的扩散，对猴痘病毒检测试剂盒的需求可能会上升，目前，国内已有多家企业研发出猴痘病毒核酸检测试剂盒，并获得欧盟CE认证。此外，疫情的增长或将增加针对猴痘的抗病毒药物的需求，特别是那些已经获得批准或正在进行临床试验的药物，同时增加对医疗设备和个人防护用品的需求。

对于风险而言，猴痘变异株的传播可能增加国内疫情防控的压力，需要加强监测和隔离措施。可能导致医疗资源重新分配，影响其他医疗服务的供给。此外，针对猴痘的疫苗和药物研发需要大量投入，但市场需求和回报存在不确定性。

4、本周传媒游戏板块出现反弹，对于游戏板块的后市怎么看？

巨丰投顾丁臻宇：游戏版号延续高质量常态化发放趋势，各家新游研发稳步推进，随着大厂大产品周期步入尾声，买量市场降温，A股游戏公司产品周期有望稳步开启，驱动24-26年业绩增长。而目前，A股游戏公司中大部分估值仍处12-15倍区间，均处于历史较低分位，行业的估值修复行情值得期待。

5、巴菲特腰砍苹果持仓，同时增持安达保险、西方石油。对这一操作有何评价？

巨丰投顾赵玲：巴菲特近期调仓可能出于对未来不确定性的避险考虑。减持苹果股份可能是基于对股价高估或者其他投资机会的考虑，而增加对安达保险和西方石油的持股则可能表明他看好这些公司的长期表现和行业前景。此次调整符合巴菲特一贯的价值投资理念，不过，具体评价这一行动的成功与否还需观察相关公司未来的业绩发展和市场环境变化。

6、房地产板块再次出现大跌，国内房地产行业何去何从？

巨丰投顾朱华雷：昨日统计局发布的1—7月份全国房地产开发投资增速依然下滑，并没有政策利好下逐渐收敛。具体看，全国房地产开发投资60877亿元，同比下降10.2%，前值为下降10.1%。这可能是导致房地产板块近日走弱的主要原因。在地产去库存的大环境下，行业将继续出清，难言机遇。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

朱华雷 执业证书：A0680613030001

赵 玲 执业证书：A0680615040001

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