机械设备板块业绩未来可期！同飞股份上升逻辑曝光

9月18日，同飞股份上升20.01%。消息面上，同飞股份8月28日发布2024年半年度报告。上半年，公司实现营业收入7.99亿元，同比增长13.38%；归属于上市公司股东的净利润2203.86万元，同比下降67.12%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2006.17万元，同比下降65.44%。

同飞股份公司主营业务为工业制冷设备的研发、生产和销售

同飞股份简介及主营业务

同飞股份公司自成立以来，一直致力于工业制冷设备的研发。公司目前已主要形成了液体恒温设备、电气箱恒温装置、纯水冷却单元和特种换热器四大类产品，并成为目前以数控装备、电力电子装置制冷为核心应用领域的工业制冷解决方案服务商。公司生产的产品主要包括液体恒温设备、电气箱恒温装置、纯水冷却单元和特种换热器等四大类，上述产品应用涵盖多个工业制冷领域。液体恒温设备主要应用于数控装备(包括数控机床、激光设备等)，电气箱恒温装置主要应用于数控装备电气控制柜、激光器柜体、电力电子装置的电气控制箱制冷，纯水冷却单元主要应用于电力电子装置，特种换热器则主要应用于工业洗涤设备，相对于同行业竞争对手通常将业务定位于某一个应用市场而言，公司下游覆盖面较广。

同飞股份股票所属概念

专精特新、光刻机(胶)、换电概念、氢能源、液冷概念、高送转

同飞股份国内同业公司有哪些？

申菱环境、同飞股份、冰山冷热、冰轮环境、银都股份、佳力图、海容冷链、汉钟精机、四方科技、雪人股份、亿利达、哈空调、英特科技、英华特、儒竞科技等等。

同飞股份行业地位是怎样的？

从营业收入方面来看，同飞股份低于行业平均行业排名第224位。

同飞股份股票发行基本情况是怎样的？

同飞股份股票总股本1.68亿股，其中流通A股数量为0.42亿股。截止9月17日总市值为39.91亿，流通市值为9.98亿元，市盈率为29.05。股东人数1.39万户。第一大股东为张国山，前十大股东持股占比77.3%。

同飞股份股票财务数据怎么样？

2024年二季度显示，同飞股份总营收为5.25亿，归母净利润为0.17亿元，营收总收入同比增长21.47%，归属净利润同比增长-56.3%。

高管资料

同飞股份董事长是谁？

同飞股份董事长是张国山先生,公司董事长,1959年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中专学历。1976年至1989年就职于黑龙江省萝北县军川农场;1989年至2000年就职于三河市洁神干洗机制造厂;2001年创办三河市同飞制冷设备有限公司,任董事长;现为公司董事长。

同飞股份董秘是谁？

同飞股份董秘是高宇先生,公司董事、常务副总经理、董事会秘书,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,中国注册会计师、注册税务师。1992年至1996年历任三河市机械厂会计员、主管会计、财务科科长;1996年至2000年任三河市鑫河机械制造有限公司财务科科长;2001年至2017年历任三河市同飞制冷设备有限公司主管会计、财务总监、运营总监、董事;2017年9月至2022年10月,历任三河同飞制冷股份有限公司董事、常务副总经理、董事会秘书、财务总监,2022年10月至今,任三河同飞制冷股份有限公司董事、董事会秘书、常务副总经理。

同飞股份2024年中报点评—24H1业绩低于预期，盈利能力承压

核心观点：24H1业绩低于预期，毛利率、净利率承压。我们认为当前盈利能力承压主要是公司原有产品竞争加剧致毛利率下降，以及拓展新产品、新领域、新市场带来的费用较大幅度增长。随着未来降本增效、新产品收入占比提升、新领域逐步放量，以及新产能满产带来规模化效应，预计公司毛利率将有所修复，公司有望迎来营收及利润的快速增长期。我们下调公司2024-2025年的盈利预测，并增加2026年的盈利预测，预计2024-2026年归母净利1.35/2.67/3.87亿元（2024-2025年原预测值为3.95/5.34亿元），对应EPS分别为0.80/1.59/2.29元（2024-25年原预测值为2.34/3.17元）。参考可比公司（英维克、佳力图、申菱环境）2024年平均PE倍数为36倍，考虑公司未来三年归母净利复合增速有望在50%以上，给予公司2024年40倍PE，下调目标价至32元（原值57元），维持“买入”评级。

参考来源：

中信证券-同飞股份2024年中报点评—24H1业绩低于预期，盈利能力承压-20240830

投顾支持：于晓明执业证书编号:A0680622030012

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏