巨丰复盘：两市冲高回落，华为概念逆势活跃

【巨丰视点】

周四，A股冲高回落，股指全线收跌。隔夜美股宽幅震荡，集体收高，纳指涨超2%，英伟达涨超8%。早盘日经指数涨超3%，A股小幅高开后冲高回落。

从盘面上看，昨日逆市调整的高股息红利板块反弹，银行、石油等中字头表现出色，并引起市场的警惕，近日表现出色的消费电子、AI手机等板块回调明显。午后，有色、煤炭、钢铁等资源股活跃，保险止跌回升，光伏等新能源板块走低，股指震荡走低。

热点方面，光伏、风电等新能源板块冲高回落，海南本地股大幅上涨。华为产业链震荡，鸿蒙概念方向领涨。上海国资改革题材退潮，深圳国资改革接力表现。高位股午后退潮，大众交通、老百姓等跌停。中秋节消费不及预期，白酒板块大跌，茅台创年内新低。

【观点策略】

尽管当下市场信心不足，但从长周期看，A股经过二次探底后，市场风险进一步下降，A股进入底部震荡区间。不过想要真正走出底部，还需耐心等待，并做好持续战的准备。

明智的投资者要想真正抵御风险投机者兜售的恐惧，就必须了解三件事：回调和熊市是任何投资周期中常见的一部分，它们从长期来看是一个买入机会，是一个系统自我修复的过程。

短期看，行情目前处于二次探底中，虽然波动加大，显露出来的风险貌似增加，但实质上由于风险暴露和释放，隐藏的未知风险进一步下降。中线投资者可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，但要注意短期波动；短线方面，国企改革、证券、华为概念等板块有望继续保持活跃。

【要闻盘点】

国务院印发意见推动保险业高质量发展 培育真正耐心资本

国务院日前印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》。《若干意见》明确，发挥保险资金长期投资优势。培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度，服务新质生产力发展。引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持。

证监会：我国资本市场并购重组进入“活跃期”

资本市场并购重组进入新一轮活跃期。上海证券报记者从中国证监会获悉，2024年5月以来，A股上市公司共披露46单重大资产重组项目，7单发股类重组提交证监会注册。步入9月，重磅重组更是接连不断，目前已有中国五矿拟入主盐湖股份、中国船舶拟吸收合并中国重工、国泰君安拟吸收合并海通证券等多起战略性重组。

A股掀起回购增持热潮 “护盘式”回购数量猛增

今年以来，在政策支持和鼓励下，上市公司回购热情高涨，回购计划数量和金额较上年同期均翻倍增长。公司大股东、实控人、董监高等踊跃增持，计划增持金额较上年同期亦大幅增加。以回购、增持计划金额上限计算，前8个月发布的回购、增持计划，可为A股带来1938亿元“活水”。

【技术看盘】

周线来看，大盘现处于自21年以来的震荡下行行情，波动范围逐渐收敛。现阶段在向下通道中。日线来看（周线图中的虚框部分），大盘自年初上涨后展开调整进而形成下跌走势，目前尚未出现明确的止跌信号。

【资金动向】

根据东财统计，当日沪深两市资金共流出93.93亿元。板块资金净流入前三分别为综合行业、银行、软件开发板块，分别净流入4.6亿、3.3亿和2.8亿。净流出前三板块为酿酒行业、能源金属、光学光电子板块，分别净流出16.1亿、7.0亿和6.5亿。

【市场情绪】

今日涨停48家，跌停6家。今日两市涨停板家数较上个交易日（35家）增加，跌停板家数与上个交易日（30家）减少。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日出现回暖。涨停板主要集中在国企改革/华为概念（均17家）和数字经济（11家）等题材概念。两市1893家个股上涨，3140家下跌，个股跌多涨少，市场赚钱效应一般。

作者：赵玲 执业证书：A0680615040001

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