机构研选 | 数据中心迎重磅利好！IDC行业有望迎来新一轮驱动力

近日，中央网信办、工信部联合印发《全国重点城市IPv6流量提升专项行动工作方案》。通过推动大型互联网应用扩大IPv6放量引流规模，提升家庭路由器IPv6开启率，提高重点单位政企专线IPv6实际使用率，全面升级改造数据中心承载业务。机构认为，数据中心作为数据流量和计算的载体，IDC行业有望迎来新一轮驱动力。

今天带来数据中心IDC行业龙头，让我们来看看该公司的投资逻辑：

1、公司主营业务包括数据中心IDC业务和AIDC业务。AIDC第二增长曲线驱动公司快速成长。

2、2023年公司营收同比增长60.27%，实现归母净利润同比增长47.03%，扣非净利润同比增长50.18%。

3、公司深耕IDC领域多年，并发力AIDC新爆发点，取得了显著的增长。公司在AIDC的发展潜能很大。

技术升级驱动IDC发展，行业持续高增长

随着5G、云计算、人工智能行业的快速发展，数据中心需求持续高增长。从机架数看，2015-2019年全球数据中心机架由637.4万架增长至750.3万架，复合增速为4.2%。中国市场呈现更高景气态势，机架数从2017年的166万架增长到2021年的520万架，复合增长率33.04%，据信通院测算，预计2022年达到670万架。从市场规模看，全球IDC市场规模保持同比9%以上的增速，中国IDC市场规模从2018年715亿元增长至2022年1368亿元，复合增长率24.1%。

数字经济带动下，IDC行业市场规模有望持续扩大

2021年我国数字经济发展取得新的突破，数字经济规模达到45.5万亿元，较“十三五”初期扩张一倍多，增长趋势明显。从经济贡献来看，北京、上海、天津等省市，数字经济已成为拉动地区经济发展的主导力量，数字经济GDP占比超过50%。

国家大力发展数字经济，数字化转型的巨大需求

我国数据中心将长期处于高需求态势。数字化是当今时代发展的大趋势，我国在2022年也不断颁布政策推进数字化转型。在2022年3月的《国务院政府工作报告》中，提到要建设数字信息基础设施，逐步构建全国一体化大数据中心体系，促进数字经济的发展。数据中心承担着数字经济时代的数字枢纽的重要责任,担负着数据流的接收、处理、存储与转发,是数字经济时代的“中枢大脑”。

“东数西算”是数字经济落地抓手，有望行业加速发展

随着2022年2月国家正式启动“东数西算”工程，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。“东数西算”中，东部枢纽处理工业互联网、金融证券、视频通话等对网络要求较高的业务，西部数据中心处理后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，从而促进东西部协同联动，有利于平衡东西部算力资源、促使数据中心绿色发展、由算力基础设施建设带动产业数字化应用的全面发展。

ChatGPT引领新趋势，驱动算力需求和数据流量高速增长

2022年12月，OpenAI公司上线了聊天机器人模型ChatGPT，迅速引发了全球关注热潮。ChatGPT应用需要有大量参数及数据参与训练，从GPT-1到ChatGPT历经四年时间，模型中的参数数量和预训练数据量都呈指数级增长。参数量和预训练数据量的增长对算力基础设施有较高要求，此前，OpenAI预估算力需求每3.5个月翻一倍，每年近10倍。数据中心作为数据流量和计算的载体，IDC行业有望迎来新一轮驱动力。

AIDC第二增长曲线驱动公司快速成长。2023年公司营收同比增长60.27%，实现归母净利润同比增长47.03%，扣非净利润同比增长50.18%。公司深耕IDC领域多年，并发力AIDC新爆发点，取得了显著的增长。公司在AIDC的发展潜能很大。

（来源：民生证券、海通证券）

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